Trading algorítmico

0 Comentários • Quarta-feira 30 de abril de 2008 • por Camille Caclin

Muito antes da crise do subprime e as perdas enormes de um banco francês, finanças comportamentais, desafiou um dos fundamentos do modelo econômico atual: Homo economicus. Esta representação utópica do comportamento individual é tão persistente que os matemáticos foram substituídos por um algoritmo. No entanto, se direta ou escondida atrás de uma ferramenta matemática, a intervenção humana não é ela falível?

Homo economicus é um ser perfeito. É racional e otimizada trata a informação e as decisões quanto à gestão das suas carteiras. Há, no entanto, que os comerciantes profissionais e amadores reagir ao contrário, diz Patrick Roger ^1, pesquisadora de finanças comportamentais no Laboratório de Pesquisa em Economia e Gestão (WIDE). Por mais de uma década, os cientistas deste laboratório tem realizado estudos em finanças comportamentais, ou seja, a aplicação da psicologia ao financiamento. Eles mostram as imperfeições das escolhas feitas em relação ao risco financeiro. Todo mundo tem falhas, diz Patrick Roger. Quando ele toma uma decisão, ele foi influenciado por seu excesso de confiança, como um jogador de sorte. Também pode dar mais peso à informação que está na fila para sua opinião (conservadora) ou apenas procurar informações para corroborar a sua crença (viés de confirmação).

Homo economicus é um robô?

Para remover os caprichos do comportamento humano e evacuar toda a responsabilidade, os especialistas desenvolveram uma ferramenta para gestão de carteiras: de negociação algorítmica. Ele envolve o uso de uma série de operações matemáticas complexas para analisar e gerir carteiras de valores mobiliários a prazo mais ou menos curto. É acoplado a um sistema de computador que peneira através das palavras-chave a partir dos despacha agência de notícias.

Por quê?

Não há nada mais perecível do que a informação financeira. Uma vez que os jornais anunciaram um evento, é tarde demais. O impacto da notícia já está no preço da ação, diz Elsa Poupardin, professor de ciência da informação e comunicação, membro da Lisec ^2. Os despacha, por sua vez, estão disponíveis em tempo real. Dependendo do número de ocorrências detectadas e seu contexto (crescimento ou crise), o preço de um partes será potencialmente aumentar ou diminuir. O algoritmo examina o fluxo de dados para o traduzir em uma escolha binária: para comprar ou vender Qualquer que seja o método utilizado, a qualidade do algoritmo depende dos dados introduzidos.. Há ainda muito a imaginação do designer. Garbage in, garbage out [garbage in, garbage out], adverte Patrick Roger. A informação crua não faz sentido, diz Elsa Poupardin. Por exemplo, o preço do trigo não depende exclusivamente da sua produção, mas também o tempo, a geopolítica, ecologia, etc. uma formação geral em diversas áreas é necessário contextualizar e tomar a decisão certa para a compra ou venda de ações. Finalmente, o homem por trás de uma fórmula inteligente. O seu comportamento irracional estão presentes na base do algoritmo e como é alimentado com informações.

Patrick Roger brinca: "De um provérbio stock: melhor estar errado com o mercado apenas por isso. Muitos modelos só funcionam porque um número significativo de pessoas que os utilizam, mesmo que baseada em uma suposição falsa. "

¹ decano da Faculdade desSciences Economia e Gestão, Professor de Finanças

² Laboratório interuniversitairedes ciências de educação e comunicação.

Artigo disponível em: www-ulp.u-strasbg.fr/actualites/pdf/ulp-sciences/ulp-sciences-31.pdf ou download [download id = "1"]

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