Der algorithmische Handel

0 Kommentare • Mittwoch, 30. April 2008 • von Camille Caclin

Homo oeconomicus: Lange bevor die Subprime-Krise und die riesigen Verluste einer Bank Französisch, hat Behavioral Finance eine der Grundlagen der aktuellen Wirtschafts-Modell in Frage gestellt. Diese utopische Darstellung des individuellen Verhaltens ist so hartnäckig, dass die Mathematiker durch einen Algorithmus ersetzt wurden. Allerdings sei es für direkte oder versteckte sich hinter einem mathematisches Werkzeug, menschliches Eingreifen ist nicht sie fehlbar?

Homo oeconomicus ist ein vollkommenes Wesen. Es ist rational und optimal behandelt die Informationen und Entscheidungen hinsichtlich der Verwaltung ihrer Portfolios. Es gibt jedoch, dass Profi-und Amateur Händler das Gegenteil zu reagieren, sagt Patrick Roger ^1, Behavioral Finance-Forscher am Labor für Research in Economics and Management (WIDE). Seit über einem Jahrzehnt hat sich die Wissenschaftler an dieser Laborstudien auf Behavioral Finance durchgeführt, das heißt, die Anwendung der Psychologie zur Finanzierung sagen. Sie zeigen die Unvollkommenheiten der Entscheidungen in Bezug auf finanzielle Risiko. Jeder hat Schwächen, sagt Patrick Roger. Wenn er eine Entscheidung trifft, wurde er von seiner Selbstüberschätzung beeinflusst, wie ein glücklicher Spieler. Es kann auch mehr Gewicht zu geben, um Informationen, die in der Linie für seine Meinung (konservativ) oder Suche nach Informationen ist nur zu bestätigen seinen Glauben (Confirmation Bias).

Homo oeconomicus ist es ein Roboter?

Algorithmic Trading: den Launen des menschlichen Verhaltens zu entfernen und zu evakuieren jegliche Haftung, haben Spezialisten ein Werkzeug für Portfolio-Management entwickelt. Es beinhaltet die Verwendung einer Reihe von komplexen mathematischen Operationen zu analysieren und zu verwalten Portfolios von Wertpapieren an mehr oder weniger kurzfristig. Es ist mit einem Computer-System, das durch die Stichworte aus den Depeschen Nachrichtenagentur siebt gekoppelt.

Warum?

Es ist nichts leichter verderblich als Finanzinformationen. Sobald die Zeitungen ein Event angekündigt haben, ist es zu spät. Die Auswirkungen der Nachricht ist bereits in den Aktienkurs, sagt Elsa Poupardin, Professor für Informatik und Kommunikation, Mitglied der LISEC ^2. Die Depeschen, die wiederum sind in Echtzeit verfügbar. Abhängig von der Anzahl der Vorkommen entdeckt und ihren Kontext (Wachstum oder Krise), wird der Preis für eine Aktie sich vergrössern oder vermindern. Der Algorithmus prüft den Datenstrom, um es in eine binäre Wahl zu übersetzen: zu kaufen oder zu verkaufen, was die verwendete Methode, die Qualität des Algorithmus auf den eingegebenen Daten abhängt.. Es gibt viel zu der Designer Phantasie überlassen. Garbage in, garbage out [garbage in, garbage out], warnt Patrick Roger. Ein rohes Informationen ist nicht sinnvoll, sagt Elsa Poupardin. Zum Beispiel der Preis für Weizen nicht ausschließlich abhängig von der Produktion, sondern auch die Wetter, Geopolitik, Ökologie usw.. Eine breite Allgemeinbildung in mehreren Bereichen notwendig ist, zu kontextualisieren und die richtige Entscheidung für den Kauf oder Verkauf von Aktien. Schließlich, der Mann hinter einem klugen Formel. Seine irrationale Verhalten sind in der Basis des Algorithmus und wie sie mit Informationen gefüttert.

Patrick Roger witzelt: "Von einem Lager Sprichwort: besser als falsch mit dem Markt, dass die Vernunft allein. Viele Modelle funktionieren nur, weil eine erhebliche Anzahl von Menschen mit ihnen, auch wenn auf einer falschen Annahme aus. "

^Ein Dekan der Fakultät Wirtschaft und Management desSciences, Professor für Finanzen

² Labor interuniversitairedes Erziehungswissenschaft und Kommunikation.

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